逆轉禁令！NVIDIA 與 AMD 重返中國市場，挾帶 H200 與 MI308 強勢回歸但面臨「川普關稅」新高牆

從「歸零」到「破冰」：NVIDIA 與 AMD 美中晶片戰的最新轉折

對於長期關注半導體產業的讀者來說，2025 年初的氛圍無疑是肅殺的。當時，受到地緣政治與美國政府嚴格的出口管制政策影響，美國晶片巨頭在中國的業務幾乎陷入停擺。NVIDIA 執行長黃仁勳（Jensen Huang）甚至曾公開表示，他們在中國的市佔率已從原本的 95% 跌至「0%」，這不僅是業務上的重挫，更象徵著一個時代的斷裂。當時的氛圍是，任何美國政策制定者都不會認為恢復對中銷售是個好主意，NVIDIA 內部的財務預測甚至完全剔除了中國市場的營收。

然而，商場與政治的角力往往比戲劇更精彩。到了 12 月中旬，局勢出現了重大轉折。川普政府宣布了一項新政策，允許 NVIDIA 向中國出售其 Hopper 架構的 H200 AI 晶片，但條件是必須繳納高達 25% 的稅金。這比先前 8 月份針對 H20 與 AMD Instinct MI308 開放時所設定的 15%「抽成」還要高。這項政策雖然為美國晶片廠重新打開了通往全球最大半導體市場的大門，但也築起了一道更高的成本高牆。

根據路透社最新的供應鏈消息，NVIDIA 的 H200 AI 晶片預計將在 2 月中旬開始出貨。這並非毫無阻礙的放行，每一筆交易都必須經過詳盡的許可證審查，以確保美方能掌握這些高階晶片的最終用戶是誰。首批解禁的出貨量預估在 4 萬至 8 萬顆之間，NVIDIA 也正積極擴充產能以滿足來自中國客戶的龐大需求。

H200 並非 NVIDIA 最新的 Blackwell 架構，為何中國市場依然趨之若鶩？原因在於「生態系」與「算力門檻」。儘管中國本土廠商如華為（Huawei）在晶片研發上急起直追，甚至讓黃仁勳發出警語稱中國與美國的技術差距僅剩「奈米秒（nanoseconds）」之遙，但在訓練最前沿的 AI 模型（Frontier Models）時，NVIDIA 的 CUDA 生態系與 H200 的穩定算力依然是目前無可替代的首選。即便 H200 已是幾年前的產品，對於急需算力的中國科技巨頭來說，它仍是目前最穩妥的解決方案。

這場重返中國的競賽中，NVIDIA 並不孤單。AMD 也取得了重大突破，傳出將向中國電商巨頭阿里巴巴（Alibaba）提供高達 5 萬顆 Instinct MI308 AI 晶片。這不僅是 AMD 近期在該區域最大的訂單之一，其規模甚至超越了出口管制實施前的許多交易。這顯示出中國科技巨頭對於算力的渴求已到了「有多少收多少」的地步，無論是來自綠隊（NVIDIA）還是紅隊（AMD）的解決方案，只要能通過法規審查，都是兵家必爭之地。

值得注意的是，這條回歸之路並非僅受制於美國。北京方面對於外國晶片的態度也充滿了戰略考量。在 H20 特供版晶片剛推出時，中國政府曾表現出抗拒，甚至啟動了針對安全後門的監管調查，並推行「國產化政策」，強迫國內 AI 巨頭優先採用華為、寒武紀（Cambricon）與壁仞科技（BirenTech）的產品。

這種「雙向擠壓」一度讓 NVIDIA 與 AMD 的處境極為尷尬。一方面要應付美國政府不斷變化的出口管制與高額稅率，另一方面又要面對中國政府扶植本土供應鏈的壓力。然而，隨著 H200 與 MI308 的獲准放行，加上中國本土晶片在頂級訓練任務上仍有瓶頸，市場機制似乎暫時戰勝了保護主義。對於 NVIDIA 來說，這意味著原本被視為「額外紅利（bonus）」的數十億美元中國營收，現在又有望重新入袋。

總結來說，NVIDIA 與 AMD 的回歸標誌著美中科技戰進入了一個「受監管的交流」新階段。美國政府透過高額稅收與嚴格審查來控制流向，既能賺取利益又能掌握動向；而中國企業則在本土晶片完全成熟前，必須支付高昂的「過路費」來維持 AI 發展的動能。這場貓捉老鼠的遊戲，隨著 2026 年的臨近，勢必將演變得更加複雜且劇烈。

*本文首圖來自 Wccftech

歡迎加入我們的 Facebook 粉絲團，隨時掌握最新消息!
喜歡看圖說故事的話，也可以追蹤 Instagram 專頁!
我們也有 Threads 可以隨時 follow!